Lüks markalar Coach, Kate Spade ve Stuart Weitzman’ın ana şirketi Tapestry Inc. (TPR), üçüncü çeyrek kazanç çağrısında karışık sonuçlar bildirdi. Şirketin toplam geliri, uluslararası büyümenin etkisiyle sabit kur bazında sabit kalırken, Büyük Çin ve Kuzey Amerika’daki satışlarda düşüşler yaşandı. Bu zorluklara rağmen Tapestry, önemli bir brüt marj artışı ve 1,2 milyon yeni müşterinin yarısından fazlasının Z kuşağı ve Y kuşağı olduğu güçlü bir müşteri edinme oranı bildirdi. Şirket, 2024 mali yılına ilişkin beklentilerini güvenle korudu, EPS görünümünü sürdürdü ve üst satır beklentilerini hafifçe ayarladı, aynı zamanda stratejik girişimleri ve Capri’nin bekleyen satın alımını tartıştı.
Önemli Çıkarımlar
- Toplam gelir, sabit para birimi bazında yıldan yıla tutarlı kalmıştır.
- Avrupa, Diğer Asya ve Japonya’da uluslararası büyüme kaydedilmiştir.
- Büyük Çin’deki satışlar bir önceki yıl yapılan yüksek harcamalar nedeniyle gerilemiştir.
- Kuzey Amerika gelirleri zorlu tüketici koşullarında gerilemiştir.
- Brüt kar marjı önemli ölçüde genişledi ve 1,2 milyon yeni müşteri kazanıldı.
- Coach, özellikle Tabby ailesinde güçlü bir el çantası satış büyümesi yaşadı.
- Kate Spade, el çantası tekliflerine ve çok kanallı deneyimi geliştirmeye odaklanıyor.
- Stuart Weitzman zorluklar yaşadı ancak yeni ürünlere ve pazarlamaya yatırım yapıyor.
- EPS’nin %8-9 oranında büyümesi ve mali yıl için EPS’nin 4,20 ila 4,25 dolar arasında olması bekleniyor.
- Serbest nakit akışının yaklaşık 1,1 milyar dolar olması bekleniyor.
- Capri’nin satın alınmasının çift haneli EPS artışı ve maliyet sinerjisi getirmesi beklenmektedir.
Şirket Görünümü
- Tapestry, 2024 mali yılı için EPS görünümünü korumayı beklemektedir.
- Dördüncü çeyrekte satışlarda %1’lik bir düşüş beklenirken, faaliyet marjında da hafif bir düşüş öngörülüyor.
- Şirket, 2025 mali yılı için 5 dolarlık EPS hedefine ulaşma konusundaki kararlılığını sürdürüyor.
- Capri’nin satın alınmasının büyümeyi ve hissedar değerini artırması bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Büyük Çin ve Kuzey Amerika’daki satışlarda düşüş görülmüştür.
- Şirket Kuzey Amerika’da temkinli bir tüketici ortamıyla karşı karşıya.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Özellikle genç demografik gruplar arasında güçlü brüt marj artışı ve müşteri kazanımı.
- Coach için el çantası satışlarında büyümenin devam etmesi ve Kate Spade’in temel ürünlerini güçlendirme çabaları.
- Stuart Weitzman için gündelik tarzlarda büyüme ve yeni kategorilere açılma.
Bayanlar
- Önümüzdeki dördüncü çeyrekte satışlarda %1’lik bir düşüş öngörülmektedir.
- Faaliyet marjında 50 baz puanlık bir düşüş bekleniyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, Coach’un brüt kar marjına ve uzun vadeli görünümüne güvendiklerini ifade etti.
- Tapestry, marka oluşturma, duygusal bağlar kurma ve pazarda değer sunma konularına odaklanıyor.
- Şirket, AUR ve brüt marj büyümesini sürdürmeyi planlıyor.
- Çin’deki makro zorluklara rağmen Tapestry uzun vadeli olumlu görünümünü korumaktadır.
- Tapestry, yeniden tasarlanan modeliyle daha yüksek kâr ve nakit akışı elde edeceğinden emin.
Tapestry’nin üçüncü çeyrek kazanç çağrısı, karmaşık bir perakende ortamında stratejik odaklanma ve finansal ihtiyatlılıkla hareket eden bir şirketin resmini çizdi. Şirketin, kilit pazarlardaki zorluklara rağmen gelirlerini koruyabilmesi ve brüt marjlarını artırabilmesi, uzun vadeli marka oluşturma ve inovasyona olan bağlılığını yansıtmaktadır. Capri’nin satın alınmasıyla birlikte Tapestry, büyümesini sürdürmeye ve lüks moda sektöründeki konumunu güçlendirmeye hazır görünüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Tapestry Inc. (TPR), zorlu bir perakende ortamında finansal performansında dayanıklılık göstermiştir. Şirketin stratejik girişimleri ve lüks marka büyümesine odaklanması, finansal sağlığını ve pazardaki konumunu vurgulayan aşağıdaki metriklere ve InvestingPro İpuçlarına yansımaktadır:
InvestingPro Verileri:
- Piyasa Değeri (Düzeltilmiş): 9,21 milyar USD, şirketin lüks mallar pazarındaki önemli büyüklüğünü göstermektedir.
- F/K Oranı (Düzeltilmiş) 2024 2. Çeyrek itibariyle son on iki ay: 9,11, kazançları göz önüne alındığında potansiyel olarak düşük değerli bir hisse senedine işaret ediyor.
- 2024’ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki aylık Brüt Kâr Marjı: %72,28; bu da şirketin piyasadaki dalgalanmalara rağmen kârlılığını koruyabildiğinin bir kanıtı.
InvestingPro İpuçları:
- Tapestry üst üste 16 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlarına değer kazandırma taahhüdüne işaret etmiştir.
- Şirketin hisse senedi fiyatı son altı ayda büyük bir artış gösterdi, bu da yatırımcıların büyüme potansiyeline olan güveninin arttığını gösteriyor.
Daha derin bir analizle ilgilenen yatırımcılar için Tapestry, https://www.investing.com/pro/TPR adresinde bulunan toplam 9 InvestingPro İpucu ile ek bilgiler sunuyor. Bu ipuçları, şirketin finansal sağlığı, pazardaki konumu ve gelecek beklentileri hakkında kapsamlı bir anlayış sağlıyor. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
